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Parlons cash

5 choses à savoir sur l'inflation – et son rôle pour tes placements

Qu'en est-il aujourd'hui de l'inflation? Quels effets peut-on attendre? Comment peux-tu protéger ton patrimoine?​



Avec les assouplissements des mesures liées au Covid-19, les perspectives économiques sont aujourd'hui fondamentalement bonnes. Selon les prévisions économiques réalisées en juin par le SECO, le produit intérieur brut (PIB) devrait augmenter de 3,6 % en 2021 (en mars, la prévision était de 3 %) et des développements positifs sont également attendus pour l'année prochaine, avec une augmentation du commerce extérieur et une croissance dans les secteurs qui ont été sévèrement touchés par la pandémie, tels que les voyages, le tourisme, l'hôtellerie et l'événementiel.

La question de savoir si cela se traduira dans les faits dépend de l'évolution de la pandémie; trois scénarios possibles sont envisagés:

Il est difficile de prévoir quel scénario se concrétisera finalement, mais la situation difficile de l'approvisionnement au niveau mondial pour de nombreux produits de base et les problèmes persistants de transport sur toute la planète font peser un risque important sur l'évolution future de l'inflation.

Il est tout aussi clair qu'avec les plans de sauvetage de plusieurs milliards de dollars qui ont été lancés dans le monde entier à la suite de la pandémie et qui sont maintenant également nécessaires après des catastrophes naturelles, la dette nationale augmente partout. En Allemagne, par exemple, la dette publique a augmenté de 14,4% en un an et a atteint le niveau record de 2172,9 milliards d'euros à la fin de l'année 2020.

Cela soulève également la question de savoir si et comment ces montagnes de dettes peuvent être à nouveau réduites. Par la croissance économique, les excédents budgétaires ou alors via l'inflation? Des échos sur une éventuelle augmentation de l'inflation circulent depuis un certain temps dans les différents rapports économiques et bancaires, mais l'idée est aussi de plus en plus présente à l'esprit de chacun d'entre nous, dans notre statut d'investisseurs individuels.

Je me suis intéressée à ce dont il s'agit, aux développements auxquels on peut s'attendre et à l'impact que cela peut avoir sur notre argent.

Voici 5 points en guise de connaissances de base et d'éléments de réflexion

Qu'est-ce que l'inflation?

L'inflation décrit l'augmentation des prix sur une certaine période. Si les prix augmentent, chaque unité monétaire peut acheter moins de biens et de services, de sorte que l'argent a, pour ainsi dire, moins de «valeur». L'inflation est mesurée par le taux d'inflation basé sur la variation des prix à la consommation au cours d'une période donnée.

En Suisse, ce taux est mesuré par l'indice national des prix à la consommation sur la base d'un panier de biens et services essentiels. Le taux d'inflation était de -0,7% en 2020 (déflation), puis a augmenté en mai de cette année et Economiesuisse prévoit un taux d'inflation de 0,5% pour cette année et d'environ 0,6% pour 2022. Pour mettre cela en perspective: dans le cas d'un panier de marchandises de 100 francs, l'inflation est donc de 50 centimes. Tu trouveras un aperçu des différentes estimations sur Statista (en allemand).

Quels sont les opportunités et les risques liés à l'inflation?

Il y a généralement plusieurs raisons à la variation de l'inflation, les principales étant :

Ainsi, l'inflation en soi n'est pas une mauvaise chose en termes macroéconomiques, tant qu'il n'y a pas de spirale inflationniste incontrôlée et que les salaires peuvent suivre.​

L'inflation a les effets suivants sur nos finances:

Quels sont les objectifs des banques centrales?

Il est important pour les investisseurs de connaître non seulement le taux d'inflation en Suisse, mais aussi l'évolution aux Etats-Unis et en Europe.

Pour les États-Unis, l'inflation devrait s'élever à environ 2,3% en 2021, bien que le taux d'inflation en juin ait été plus élevé que prévu à 5,4%, même si la Réserve fédérale américaine (FED) suppose actuellement qu'il s'agit d'un phénomène temporaire et qu'il est dû aux effets de la pandémie. En Europe, la BCE vise un taux d'inflation de 2% à moyen terme; le taux d'inflation de juin pour la zone euro était de 2,2%. En Suisse, la BNS vise une fourchette de 0 à 2% par an.

Quelles sont les évolutions attendues?

Actuellement, les économistes continuent de penser que la hausse de l'inflation est une conséquence de la pandémie et une évolution temporaire due, par exemple, à des goulets d'étranglement dans l'approvisionnement ainsi qu'à des effets de rattrapage, et qu'elle représente donc une normalisation par rapport à l'année de crise 2020.​

Conseils pour investir face à l'inflation

Il y a plusieurs façons de protéger ton argent contre l'inflation:

Les formes monétaires moins favorables en cas d'inflation:

L'inflation continuera-t-elle à augmenter, par exemple en raison de goulots d'étranglement dans l'approvisionnement? Les taux d'intérêt augmenteront-ils eux aussi? Qu'en pensez-vous et quels sont vos conseils en matière d'investissement!​

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Olga Miler ...

... a travaillé pour UBS pendant plus de dix ans dans diverses fonctions. Elle a notamment mis sur pied le programme de promotion des femmes et l'UBS Gender ETF. Plus récemment, elle a fondé la start-up SmartPurse, une plateforme sur laquelle elle propose des cours et des ateliers numériques sur la finance pour les femmes. L'année dernière, Olga Miler a tenu le blog watson «Frauen und Geld» (Les femmes et l'argent) et cette année, elle nous fait bénéficier de son expertise via «Parlons cash».

Vidéo: watson/Helene Obrist, Emily Engkent

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